Minerva compra frigorífico no Uruguai por US$ 40 milhões

BPU fatura mais de US$ 265 milhões por ano e era pertenciam aos japoneses da NH Foods

A Minerva Foods acaba de fechar a aquisição de um frigorífico no Uruguai. A companhia da família Vilela de Queiroz vai comprar o Breeders and Packers Uruguai por US$ 40 milhões (pouco mais de R$ 200 milhões), apurou o Pipeline

As negociações com os japoneses ocorrem desde o segundo semestre do ano passado. Em novembro, o Pipeline antecipou que a Minerva estava fazendo diligências no frigorífico BPU, como a companhia uruguaia é mais conhecida.

O BPU fez uma receita de cerca de US$ 265 milhões no ano passado, com uma margem Ebitda da ordem de 5%. A Minerva está pagando um múltiplo (EV/Ebitda) de 4 vezes pelo ativo, mas as sinergias operacionais e comerciais podem deixar a compra mais barata, levando o múltiplo para 2,5 vezes em 18 meses com a melhora dos resultados, disse uma fonte.

Controlado pela japonesa NH Foods, o frigorífico uruguaio perdeu dinheiro nos últimos anos, o fez com que o grupo asiático decidisse vender um negócio por um preço que muitos na indústria consideram extremamente baixo. Há pouco mais de cinco anos, os japoneses pagaram mais de US$ 130 milhões para adquirir o BPU. A distância dos japoneses da operação é apontada como um dos problemas para a gestão do frigorífico.

Com a compra, a Minerva vai agregar uma capacidade de abate de 1,2 mil cabeças de gado por dia, ampliando as operações no Uruguai em 40%. O grupo brasileiro já é o maior exportador de carne bovina da América do Sul.

A aquisição terá um impacto irrelevante para os índices de endividamento da Minerva, que fatura mais de R$ 30 bilhões por ano. No ano passado, o grupo brasileira também fez uma grande aquisição na Austrália, pagando US$ 260 milhões para assumir o maior frigorífico de cordeiros do país.

A Minerva está avaliada em R$ 8,6 bilhões em bolsa. No ano, os papéis sobem 11,97%.

Fonte: PIPELINE